资料来源：香港叔叔 朋友，这些天我在全球资本市场中只有一位“老板分析师”。它在白宫，而不是在华尔街。 他的名字叫唐纳德·特朗普。 在2025年初，该市场似乎正在骑过特朗普本人开车的过山车。 您的Twitter，面试甚至外表都可以使市场拍摄。 该游戏的规则已被这位“总统总统”完全改写，因此传统的投资教科书几乎无效。 例如，每个人都期望美联储利率在9月举行的结果。实际上，什么都没有等待。在特朗普的压力下，美联储，晚期或后部，利率。早期和晚期之间没有区别。 如果美联储在9月幸存下来，它可以在10月和11月坚决支持并减少吗？ 让我们谈谈特朗普强大的人类政策如何就像是一个无形的，巨大的手，激发了美国的资本市场和Reappr在全球投资者中如何分配资产。 一个坚强人的政治目标之一： 美国的低期利率 首先，我们必须理解特朗普的“强大人类政策”不是指特定的政策，而是指完整的一系列主导行为模式和逻辑。 它的中心特征包括：这是一种干预和打破针对目标的传统规则。 这消除了近几十年来“中央银行独立”和“市场自我调节”的传统范式，将政治权力深深地嵌入了市场运营的核心中。 对于特朗普来说，最重要的是什么？ 确保您的主导地位并加强美国优先事项的叙事风格。 最直观，有效地实现这一目标的是改善美国的GDP增长，同时保持美国行动的繁荣。 第一个证明特朗普对如何制作W更好了解行业中的爱好者比民主党人，但第二个是因为大多数美国国内资产都是直接或间接地投资于股票市场（通过养老金），而财富对股票市场的影响可以直接增强选民的信心。 特朗普政府独有的是实现政治道路，具有强大的动力来实施所有可以提高资产价格的政策，而不是在传统意义上平衡通货膨胀和就业的货币政策。 最直接的方法是挫败美联储，侵蚀中央银行的独立性并实施“ Quasi-Mmt”！ 传统的货币政策（Designsover独立美联储）可能无法提供政治目标（例如，由于担心通货膨胀而降低了后期利率）。 因此，特朗普试图通过任命磨损官员并按下磨损来影响甚至控制美联储。 美联储降低利率的压力是Actually只有一个方面。更重要的是，特朗普政府可以鼓励美联储大规模直接购买宝藏债务（购买40亿美国债券以弥补大型美容实践），并执行与日本类似的长期利率（绩效曲线控制）。 这意味着美国将迈向“资助的赤字货币化”或MMT实践（现代财务理论）。 财政部发行债券，美联储印刷和购买资金，并注入了大量流动性。 目前，美国的利率在美国。这是因为美国本身发行了大量债券，但他们预计在国外获得丰富的收购基金，从而导致供应和需求失衡。 重要的是要知道，长期利率是整个现代金融体系中的“利率”和“价格锚”。如果长期利率不停止，他们将对现实产生致命的影响经济，尤其是在房地产行业。 美国抵押贷款利率（30岁 - 固定利率抵押贷款）与美国财政部高至10年高度相关。 当银行签发抵押贷款时，除了履行其10年财务义务（例如没有风险的雷克斯的点）外，它是指其自身的保费和风险利润。 如果您无法再降低长期财务义务的利率，这意味着抵押贷款利率将始终更高。 房地产行业被高利率拖累，单个购房者可以使卡萨诺（Casano）意识到要购买高利率。 长期利率的降低将使所有依赖长期融资的行业受益。公共服务，房地产信托（REIT），基础设施和汽车行业是沉重的资产和高债务行业，对长期利率非常敏感。 （前面的表E显示了长期利率降低对美国经济的影响。 强人的政治目标2： “美国第一”全球手套使盟友负责 目前，美国尚未产生巨大的财政刺激和美联储付款订单的成本。 特朗普著名的“美国第一美国”意味着通过政治，贸易和财务手段将成本转移给盟友和商业伙伴。 每个人都必须了解这是一场被称为的关税战争还是商业战争，是否是美国的宝藏奖金，还是有必要投资于美国的当地行业以促进劳动力市场的复苏。 本质不是要战斗，而是要减轻美国的金融和工业就业压力，迫使其他国家做出贸易和投资让步，吸引制造业来解决就业并为美国的财务收入。 “ Pro这些是特朗普对伟大的冠军的政治考虑，因此我们可以看到，特朗普雇用了国家技术巨头（例如扎克伯格，苹果美食，微软美食，微软盖茨，开放式阿特曼等）来组织白宫和国家技术巨头（例如，Zuckerberg，Microsoft，Microsoft，Microsoft，Microft，Microsoft gosoft gosoft gosfffffffffff，gats gosoft gosoft gosoft gosoft gosoft gosfffffffff， （大门）（门）（门（Gatesoft Gates）到门口）向那些获得权利的权利的人，沿账户帐户帐户的帐户帐户的帐户帐户，Microsoft Gates等）。 特朗普对当地企业无情，并期望钱能做到。之后，传统的日本和英国可能是这样。成为美国债务的“血液库存”，美国财政部有可能被迫购买散装债券。 您应该知道，欧盟的投资承诺为6000亿美元，日本的投资承诺为5500亿美元。这是特朗普在战争中的高压塔里法获得的政治投资。特朗普在辞职之前并不是那样，这笔钱敢于在日本或欧盟作弊。 对于特朗普来说，如果您不能在短期内克服财政危机，并且其权力的地位是不稳定的，那么它自然就不打算考虑长期逻辑。长期信贷超出美元的地缘政治结构的主要变化对此没有意义。 在此阶段，特朗普正在利用霸权来迅速收集世界的“罪”，以便每个人都可以支付预算赤字并收获救济浪潮。 在Perso的逻辑下， 投资逻辑如何遵循趋势？ 在强大的人类政策下，全球资产分配的基本逻辑发生了创新的变化。概括的“ 3个主要转弯”： 1。从“看到数据”到“读取推文” 过去，投资者是经济学家，并研究了IPC，PMI和非农业数据。现在，投资者是需要解释特朗普的推文，推测其政治意图并追踪华盛顿人力资源的变化的政治分析师。 政治的可预测性已淹没到一个冰点，但政治的力量已提高到一端。 2。从“分散配置”到“押注主要线索” 由于所有资产都受“胜利风险”的共同因素的影响，因此在篮子里没有卵的传统权力下放策略”削弱了其效力。您将永远不会聪明，也不会与特朗普聪明。 聪明的钱开始“押注总统意志的金钱”，并集中了他的火力来攻击几辆中央卡车。 3。将“长期保留”更改为“频段操作” 市场在“特朗普恐慌”和“狂欢节特朗普”，通过显着增加而波动。 这为摇摆商人提供了一个天堂，但为长期价值投资者带来了地狱。购买风格的“购买和保留”面临着一个重要的挑战，因为基本价值可能无法匹配推文的情感影响。 全球资产的核心已将“宏观经济数据”更改为“政治决策和流动性期望”，投资趋势发生了巨大变化！ ▼下表显示了强大的人类政策对关键资产类别的影响▼ Alegría和伟大的悲伤： 华尔街正在泪流满面 那么，美国财务精英对此有何回应？ 答案是撕裂，适应并找到新的形式。 在流动性和政治叙事驱动的市场中，“寻找便宜和好的公司”的理念暂时失败了。 老人选择在日本赢得沉重的位置，在某种程度上，他还在寻找“安全避难所“受到特朗普的干扰较少。 他们在商业政策和经济周期中已经很好，现在政治风险是最大的变量，这是他们展示自己技能的阶段。他们聘请了大型政策分析师来建立华盛顿的联系。 如果很难理解个人行动的风险，那么共识是“散户投资者将购买个人股票”。老师购买索引。 “在标准普尔500指数和纳斯达克100指数的ETF中，许多FON都倒了，这使管理层拍摄。 革命的历史AI使他们能够享受流动性分红，但是紧张的美国关系和潜在的监管风险就像达莫克尔斯的剑一样。 配置的建议： 新世界的生存法 普通球员应该如何处理这个新世界？ 将大多数资金分配给美国索引的广泛ETF。这是共享流动性div的最直接方法同意和相对可控制的风险。 它们不用于投机，而是用来赋予其一般“安全”的丰富性，并涵盖世界信托货币信用系统的风险。 他们中的一些人具有自己的发展逻辑，位于日本，印度和越南等市场，这些市场直接受特朗普的影响。您可以考虑一下。 向您的Entusiasmo展示改善您自己的知识系统并研究公司财务报告以研究国际政策。 他的盈利能力取决于他对政策的最深刻理解。美国已经是政治城市。 过去，投资是“发现价值”，但现在的投资类似于“朝向方向下注”。这个方向是由他的遗嘱总统绘制的一首歌。 在这个新世界，最大的风险不是经济衰退，而是无法理解政治。最大的机会不是找到最便宜的公司，而是了解M有力的故事。 官方NINA Finance帐户 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）